站在年中时点，多家金牛私募示意，下半年经济基本面和阛阓运转风险较为有限，但阛阓能否翻身进取、从头趋势性走强，各方仍有一定不对。

　　全体来看，在契机上热心“复苏”与“成长”，在策略支吾上保持“聚焦”和“生动”，成为多家金牛私募把脉下半年A股投资的四约莫津词。

　　大势预测“不悲不雅”

　　重阳投资合资东谈主寇志伟示意，对2023年A股“下半场”持积极气派，其中的主要原因在于，中国经济将鄙人半年企稳回升。寇志伟称，前瞻地看，政府和住户部门钞票欠债表皆在设立经由中，逆周期战略有望托底，下半年中国经济可能再次参加企稳回升的通谈，从而对A股阛阓组成救援。同期，国际环境慢慢参加设立期也有望普及阛阓风险偏好。

　　其他一些受访私募则对下半年的宏不雅预测全体“严慎乐不雅”。

　　浮松投资觉得，现时A股阛阓受到多重身分影响，全体上呈现“弱平衡”状态。从前瞻不雅察的角度看，国内战略面的动向、阛阓风险偏好的变化、东谈主民币汇率预期及上市公司二季报事迹的达成情况，皆是值得投资者重心不雅察的部分。外部身分方面，需要热心国际货币战略变化和好意思股运转可能存在的风险以及好意思股AI板块的走势等。全体来看，诚然近期阛阓情谊有所走弱，但阛阓可能更多呈现“弱平衡震憾”，投资者关于下半年A股的大势无用过度悲不雅。

　　博鸿钞票首创东谈主、总司理曾令波示意，现时A股阛阓在指数方面照旧处于低位，估值水平也在历史较低分位。诚然上半年宏不雅经济复苏的力度和进程低于阛阓之前的预期，但也照旧在股价中有所反馈。因此，关于下半年的行情判断，应主要围绕战略面等方面张开。

　　热心两大干线

报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长30.71%，主要原因是报告期内供区内工业企业用户用电需求增加，公司售电量增加，主营业务收入增加。

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　　上半年A股个股全体呈现彰着分化，AI、TMT、数字经济、中特估的结构性强势止境超过。关于下半年的阛阓结构，受访私募多量聚焦于“复苏+成长”两大干线。

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　　星石投资副总司理方磊示意，下半年A股阛阓大要率是总体震憾中蕴含结构性契机。从估值和情谊角度来看，基本不错阐发现时阛阓照旧处于底部，但增量资金偏弱可能会导致阛阓博弈相比强烈。本年上半年，阛阓关于经济弱复苏的订价基本照旧充分，现时情况下投资者不错对国内需求规复有更多一些耐烦，同期盈利驱动算计成为下半年把抓结构性契机的进犯抓手。从当今的财务数据来看，不同类别的公司盈利周期处于不同复苏阶段，蹧跶和金融地产的基本面、预期处于底部角落改善的情状；先进制造业处于景气度高位但供需关系转弱的工夫；TMT板块基本面总体处于弱设立的情况；而医药板块的里面分化较大。全体看，星石投资将把盈利驱动和复苏看成下半年把抓结构性契机的进犯抓手。

　　预测下半年，重阳投资觉得，与经济复苏干系的顺周期板块的契机值得热心。5月以来，蹧跶、PMI等多项数据照旧呈现了一些筑底企稳的迹象，在战略助力下下半年经济再次上行是大要率事件，顺周期板块有望迎来估值设立契机。此外，中国经济已参加高质料发展阶段，该机构更醉心兼具短期复苏弹性和中恒久成长逻辑的公司。此外，下半年与扩大内需和作念强作念优实体经济干系的产业战略，也可能有新的变化。这些战略面身分，也可能对下半年阛阓的风险偏好和结构分化产生进犯影响。

　　策略支吾“生动+聚焦”

　　本年以来阛阓在指数层面波动较大，个股的强弱对比也较为显豁。在此环境下，前述受访金牛私募关于下半年的策略支吾，也多量示意将保持收尾聚焦和生动。

　　曾令波称，下半年阛阓仍将存在一定结构性契机，特地是新一轮AI科技创新海潮可能会赓续驱动更多创新性成长契机，尤其是恒久维度中的中卑劣契机。靠近波动率可能更为超过的阛阓，下半年博鸿钞票的总体支吾策略是：戒指总仓位、个股漫步成立，但在板块上会收尾麇集。曾令波觉得，下半年阛阓契机算计会络续阐扬出“结构性”，平衡成立可能存在“强弱对消作用”。

　　浮松投资示意，下半年阛阓可能络续处在“弱平衡震憾”状态，会积极哄骗策略的生动性，衔尾繁衍品对冲用具作念股票仓位的科罚，同期哄骗钞票成立的种种性捕捉契机。若是阛阓出现赓续积极的反馈，也会实时调遣仓位。估值失掉低、事迹失掉详情的优质公司，以及战略救济详情味强的产业，下半年可能更值得重心聚焦。

　　方磊示意，下半年将重心笔据股价驱能源的强弱亚美体育下载，采取盈利智力有望创新高的优质公司，同期愈加热心公司事迹的达成智力，以期在改日行情中有更好的组合详情味和弹性。